央行数字货币预测：未来两年CBDC最有可能领跑的五大国家

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纵观全球，首个正式发行的CBDC是10月21日巴哈马中央银行发行的巴哈马沙元(Sand Dollar)。尽管沙特美元已在两个多月前推出，但它在金融体系中的货币职能仍不明确。目前，沙特美元的第一阶段重点在于私营部门，第二阶段将于2021年开始，侧重点在于政府服务和公共事业。

除了巴哈马，目前还有许多国家正在运行CBDC试点项目或正在积极讨论引入CBDC, 美国、英国、德国等也就其自己的数字货币的实际可行性进行了内部对话，韩国也是为CBDC进行试点测试的国家之一。

本文将预测首批可能在2021年和2022年引入的5个CBDC。这些货币包括中国的数字人民币、数字欧元、瑞典的电子克朗、泰国的数字泰铢和澳大利亚的数字澳元。

数字人民币：CBDC的先行者

考虑到规模问题，中国的数字人民币很有可能成为下一个上线的CBDC，而数字人民币的推出将是CBDC发展的一个里程碑。实际上，中国人民银行一直在积极开展数字货币的研究，早在2014年就已开始，目前数字人民币已在深圳、苏州、成都和雄安等超过4个城市开展了价值达3000亿美元的试点项目。

中国监管部门曾表示，数字人民币的采用将有助于中国的数字人民币国际化，打破美元在国际支付方面的垄断。

目前中国央行也正在与香港金融管理局(HKMA)进行合作，两家机构都处于将电子人民币用于跨境支付试点的初步阶段。HKMA与泰国银行在2019年启动了一个联合研究项目，以解决跨境支付和数字货币的问题，目前该项目已进入第二阶段。

而考虑到中国庞大的人口数量和移动互联网用户的高参与度，数字人民币可能被证明是零售型和批发型CBDC的最佳用例，并且是其可行性的最佳表现。

根据11月初发布的信息，数字人民币试点已经在400多万笔单独交易中测试了超过20亿人民币的交易。虽然数字人民币似乎是首个以数字化形式推出的主要货币，但是很多人仍对数据隐私和使用方面表示担忧。

数字欧元：首个跨国CBDC项目

欧洲央行(ECB)已经开始探索数字欧元的前景。欧洲央行主席Christine LaGarde表示，“如果需要，我们应该准备发行数字欧元。”不过，欧洲央行未能确定具体时间或满足条件的设计。原因在于欧盟(EU)的性质和它的27个成员国，很多国际和欧洲机构需要达成一种共识，来满足所有潜在利益相关者的期望。达成共识将是欧洲经济运作方式的重大转变。

2020年10月2日，欧洲央行发布了一份关于数字欧元的报告强调了发行数字欧元的原因、潜在影响以及将需要纳入考虑范围的合规问题，并指出数字欧元的目标之一使用货币政策来设定数字欧元的投资报酬率，从而直接影响非金融领域的消费和投资选择。

根据该报告，到2021年年中的时候，欧洲央行将决定是否要启动数字欧元项目。

电子克朗：瑞典的CBDC

电子克朗是瑞典中央银行(Sveriges Riksbank)正在开发的CBDC。瑞典于2019年与Accenture合作，开始对电子克朗进行试点测试。按照计划，电子克朗将作为零售型CBDC推出，其试点项目旨在向公众展示如何使用这种货币。

在2019年和2020年进行了电子克朗的试点测试后，瑞典央行目前正在探索整个国家转向数字货币的可行性。国际清算银行(BIS)在2018年计算得出，瑞典是世界上现金使用最少的国家，BIS通过计算瑞典国内生产总值(GDP)的百分比而得出这一结论。事实上，根据瑞典央行的研究，在大流行期间，瑞典的现金使用率降到了最低水平，不到10%。

低水平的现金使用率表明，瑞典大多数公民已经习惯了数字支付方式，因此，通过一些额外的基础设施，向电子克朗的转变对大众来说更加有效和方便。瑞典金融市场部长Per Bolund表示，对电子克朗的评估应在2022年11月之前完成。

泰国：数字泰铢

泰国中央银行(BoT)一直是CBDC发展的领先者之一，且将CBDC计划被称为“Inthanon项目”。2020年7月早些时候，泰国央行在几家公司的测试中通过了数字泰铢实施第三阶段。

实际上，早在两年前，泰国央行甚至将数字泰铢作为批发型CBDC进行了概念验证，汇丰银行、渣打银行、曼谷银行、泰京银行、大城银行、泰华农民银行、泰国汇商银行和Thanachart银行8家大型银行参与了数字泰铢的概念验证。在数字泰铢的概念验证中，泰国央行和这8家银行举办了设计思考研讨会，并进行了功能测试，以确定数字泰铢的痛点和设计解决方案。

彼时，泰国央行的技术合作伙伴是企业区块链公司R3和Wipro。而在2020年10月，泰国央行宣布将与以太坊开发公司ConsenSys合作进行零售型CBDC数字泰铢的概念验证，它已实现数字泰铢在以太坊区块链上的发行。但考虑到以太坊网络上高昂的Gas费用，这可能会给零售投资者带来一些挑战。ConsenSys透露，数字泰铢将通过以太坊标准ERC-20智能合约发行。这给了泰国央行一个机会来考虑数字泰铢的去中心化金融(DeFi)用例。

泰国央行积极主动开发数字泰铢的方式，使他们成为CBDC发展的领先者之一。

澳大利亚：数字澳元

澳大利亚一直是全球区块链技术采用的领先者之一。虽然没有迹象表明澳大利亚储备银行(RBA)计划推出零售型CBDC，但在2020年11月，澳大利亚储备银行已经与澳大利亚联邦银行、澳大利亚国民银行、Perpetual和ConsenSys合作启动了一个项目，通过利用布式账本技术(DLT)来探究批发型CBDC的可行性。

该项目预计将于2020年底前后完成，合作各方计划在2021年上半年发布一份关于该项目及其主要研究结果的报告。考虑到澳大利亚是如何适应区块链技术的，金融机构可能会在未来几年内全面推出数字澳元。